친숙한 (부자) 승자와 함께 역사상 가장 큰 부의 이전이 여기에 있습니다 (2023)

세대 간 부의 이전이 미국에서 진행되고 있으며 이는 과거의 어떤 것도 왜소하게 만들 것입니다.

7,300만 명의 베이비 붐 세대 중 가장 어린 세대가 60세가 되고 있습니다. 가장 나이 많은 붐 세대는 80세에 가까워지고 있습니다. 대공황과 제2차 세계대전 이후 미국의 출산율이 엄청난 번영과 함께 급증하면서 세기 중반에 태어난 붐 세대는 이제 2010년에 죽기 시작했습니다. 80세 이상의 미국인과 함께 더 큰 숫자입니다.

대부분은 수천 달러, 집을 남기거나 전혀 남기지 않을 것입니다. 다른 사람들은 상속인에게 수십만, 수백만 또는 수십억 달러의 다양한 자산을 남기고 있습니다.

상속인은 가족 돈의 직접적인 혜택을 받기 위해 장로의 죽음을 기다릴 필요가 점점 더 없어졌습니다.살면서 베푸는” — 부동산 구입, 부동산 자금의 반복적인 면세 현금 이체 등을 포함하여 수백만 명에게 유리한 출발을 제공합니다.

부유한 밀레니엄 세대를 대상으로 하는 뉴욕 회사의 재무 고문인 Douglas Boneparth(38세)는 더 이상 "다가오는 현상"이 아니라고 말했습니다. "현재입니다."

그리고 그것은 이미 더 넓은 경제에 영향을 미치고 있으며, 일부 사람들에게는 사회적 이동성의 바퀴에 기름칠을 하고 생활비, 주거비, 가족 부양 비용이 급증함에 따라 소외된 사람들에게는 장애물을 남기고 있습니다.

가장 부유한 10퍼센트의 가정이 대부분의 부를 주고받게 될 것입니다. 이 범위 내에서 상위 1%(하위 90%만큼의 부를 보유하고 있으며 주로 백인)가 자금 흐름의 가장 넓은 부분을 차지할 것입니다. 더 다양한 하위 50% 가구는 이전의 8%만 차지할 것입니다.

곧 물려받을 금액이 그렇게 큰 주된 이유는 붐 세대가 금융 및 주택 시장의 가격 상승으로 엄청난 혜택을 받는 방식이 고르지 않기 때문입니다.

미국 집 평균 가격이 올랐다.약 500퍼센트1983년부터 대부분의 베이비붐 세대가 가정 형성의 전성기인 20~30대에 이르렀다. 미국 기업이 세계적인 거대 기업으로 성장함에 따라 주식 시장에 깊이 투자한 사람들은 더 큰 수익을 얻었습니다. 벤치마크 S&P 500 지수로 측정한 주식 시장은 1983년 초부터 타임 인덱스 펀드는 기업 직원 및 기타 많은 중산층 전문가를 위한 주류 투자로 부상했습니다. (이 수치에는 배당금이 포함되어 있지 않으며 인플레이션을 감안하지 않은 수치입니다. 소비자 물가는 지난 40년 동안 약 200% 상승했습니다.)

부동산 및 금융 자산의 수십 년간의 가격 상승으로 가장 큰 혜택을 본 붐 세대는 일반적으로 이미 부자이거나 백인이거나 둘 다였습니다. 부분적으로는 수년간의 주택 차별과 유색 인종을 위한 금융 도구 및 조언에 대한 접근성 부족에 기인합니다.

그러나 광범위한 금융 현상과 마찬가지로 전체적인 부의 이전에는 많은 미묘한 차이가 있을 것입니다. 빚을 갚을 만큼 의미가 있다.

그리고 상위 중산층의 밀레니엄 세대, X세대, 젊은 붐 세대가 일시금을 물려받게 될 것입니다. 겉으로는 승자처럼 보이는 이들은 "샌드위치 세대"의 상당한 골칫거리와 씨름할 것입니다. 그리고 한 번에 아이들.

주택, 교육, 의료, 금융 시장, 노동 시장 및 정치가 모두 불가피하게 영향을 받을 것입니다.

세법의 역할

HBO의 히트 시리즈 "계속"에서 왕조의 부는 중심 무대입니다. 냉소적인 주인공인 로이 가문의 자녀들은 가문의 가부장에 의해 수십억 달러 규모의 가족 사업을 운영하기 위해 누가 이길 수 있는지 알아보기 위해 서로 경쟁합니다. 어두운 풍자 속에서 쇼는 그들이 모두 일방적 인 승자라는 정도를 보여주었습니다.

최소 500만 달러에서 2000만 달러 이상의 현금 또는 쉽게 현금화할 수 있는 자산을 보유한 고액 순자산 및 초고액 순자산가는 전체 가구의 1.5%에 불과합니다. 금융 리서치 회사인 Cerulli Associates에 따르면, 이들은 2045년까지 예상되는 이적량의 42%를 구성합니다. 이는 2020년 현재 약 36조 달러로 그 이후로 증가했을 가능성이 가장 높은 수치입니다.

양도 규모는 부분적으로 미국 세금 코드에 의해 가능합니다. 개인은 생전이나 사망 시 연방 유산세 없이 최대 1,290만 달러를 상속인에게 송금할 수 있습니다(부부에게는 2,600만 달러).

그 결과 고액 순자산가와 초고액 순자산가가 2045년까지 30조 달러 이상을 상속받을 수 있지만 유산 및 이전에 대한 예상 세금은 4조 2000억 달러입니다.

Bank of America Private Bank의 자산 전략 고문인 Rocky Fittizzi는 고객과의 대화에서 "상속 재산은 거의 예외 없이 자녀에게 소득세가 면제됩니다."라고 기록했습니다.

탈세 스캔들이 대중의 시선을 사로잡는 경향이 있지만 법적으로 승인된 형태의 탈세는 부를 보존하는 주요 도구입니다. 세계 최대 자산운용사인 블랙록(BlackRock)의 상무이사를 지낸 60세의 모리스 펄(Morris Pearl)은 자신을 예로 든다.

1980년대 Salomon Brothers에서 일을 시작한 Mr. Pearl은 “사람들은 법을 잘 따르고 있습니다. "나는 일반적으로 세금을 많이 내지 않는다."

펄씨는 "일곱 자릿수"의 신탁 자금을 가진 두 명의 젊은 성인 아들이 있습니다. 그는 또한 부자들이 더 많은 세금을 내도록 촉구하는 부유한 미국인들의 비영리 단체인 Patriotic Millionaires의 회장이기도 합니다.

그들이 그렇게 하지 않는 한 가지 이유는 “세금을 절약하는 기본적인 방법은 소득이 없는 것”이기 때문입니다. 그의 우스꽝스러운 메시지는 그 이득이 현금으로 팔렸을 때 "실현"되지 않는 한 또는 그 때까지 과세되지 않는 투자에 대해 자본 이득을 얻는 것이 훨씬 낫다는 것입니다.

"저는 지금 제 주식 포트폴리오에 오래 전에 돌아가신 제 처의 아버지가 1970년대에 사들인 주식을 가지고 있습니다. 그 투자금은 수천 달러에서 수십만 달러로 증가했습니다."라고 Pearl 씨는 말했습니다. 유명한. "나는 그 모든 것에 대해 한 푼도 세금을 낸 적이 없으며 아마 앞으로도 없을 것입니다. 왜냐하면 내가 팔지 않을 수도 있기 때문입니다. 그러면 내 아이들은 어떤 식으로든 과세되지 않은 수백만 달러의 소득을 얻게 될 것입니다."

펄 씨는 단지 200만 명의 사람들이 주어진 투자 포트폴리오의 가치를 담보로 은행에서 저비용 자금을 빌리는 "증권 기반 대출"을 사용할 수 있다고 언급했습니다. "당신은 단지 자신에게 돈을 빌려줄 뿐입니다."라고 그는 설명했고, 대부분은 아니지만 많은 경우 포트폴리오의 수익률이 대출 이자율을 초과합니다.

펄 씨는 미국 정부가 자금을 조달하기 위해 “부자들로부터 더 많은 돈이 필요”하다고 생각하지 않습니다. 오히려 세금 제도 개혁에 대한 그의 지지는 부자들이 사회 안정과 경제 성장을 위태롭게 하는 방식으로 자원과 기회를 독점하기 시작했다는 그의 믿음에서 비롯됩니다.

"저는 성장에 의존하는 회사에 투자하고 있습니다."라고 그는 말했습니다. "나는 이타적이지 않다."

더 많이 절약하기

앨라배마 주 헬레나에 있는 Publix 슈퍼마켓의 제빵사인 53세의 Leland Presley도 장래 상속 재산이 있습니다. 1946년에 태어난 어머니 Glenda와 공유하는 수수한 집으로 아버지가 7년 전에 세상을 떠나기 전에 갚았습니다. 여러 해 전에.

그래도 그는 끊임없이 스스로에게 묻습니다. “내가 돈을 충분히 벌 수 있을까?”

그는 자녀가 없지만 2013년에 Publix에서 시급 13달러로 시작하여 시간당 20달러를 버는 것이 너무 힘들다고 느낍니다. 그는 약 190,000달러의 은퇴 저축을 꽉 쥐고 있으며 그것을 늘리기를 바라며 검소하게 살고 있습니다.

뱅가드(Vanguard)의 글로벌 투자자 연구 및 정책 책임자인 피오나 그리그(Fiona Greig)는 "자기 자금 조달 격차", 즉 "퇴직 전 소득"의 부족으로 인해 수천만 명의 근로자가 은퇴를 감당할 수 없게 될 것이라고 위협하는 보고서를 작성하고 있습니다. 70대에.

그녀의 연구에서 그녀는 "가장 부유한 사람들을 제외한 모든 사람들"이 재정적으로 어느 정도 은퇴할 준비가 되어 있지 않은 궤적에 있다는 것을 발견했습니다. 하위 50% 가구는 평균Realtime Inequality 추적기에 따르면 2022년 연간 수입은 약 $28,000입니다.

Presley 씨는 67세까지 일할 수 있을 만큼 건강을 유지하고 "만약 사회 보장 제도가 여전히 존재한다면" 사회 보장 제도를 이용하기를 희망합니다.

"항상 그것에 대해 생각하고 걱정합니다. 왜냐하면 노년은 정말 비싸기 때문입니다. 저는 부모님과 함께 그것을 보았습니다." Medicare 보장이 있더라도 혈액 희석제에 대한 Glenda Presley의 본인 부담 비용은 한 달에 수백 달러가 들 수 있습니다.

“그래서 저는 지금 제가 할 수 있는 것을 희생하려고 합니다.” 프레슬리 씨가 말했습니다.

세대 사이에 잡힌

33세의 제니퍼 도허티(Jennifer Doherty, 33세)는 뉴욕에 본사를 둔 합법적인 무역 간행물 기자로 뉴저지주 유니온시티에서 남편과 아기와 함께 살고 있습니다. 그녀는 자급 자족을 중심으로 인생을 계획했지만 의사이자 생물 의학 연구원 인 돌아가신 할아버지의 재산에서 중년 언젠가 쿠션의 전망을 갖는 것이 좋았다고 말합니다.

그러나 그녀의 아버지는 의료비와 생활 수준을 유지하기 위해 예상보다 더 많은 가족 금고를 사용해야 했습니다. 그래서 Doherty 씨는 미래의 큰 유산에 대한 기대나 열망을 제쳐두었습니다.

9월에 더 높은 모기지 금리에도 불구하고 그녀와 그녀의 남편은 2020년 여름보다 약 50% 상승한 중간 주택 가격이 $500,000 근처를 맴도는 Union City에서 콘도 아파트를 살 수 있었습니다. 위로.

그러나 그들은 여전히 ​​약간 압박감을 느낍니다. 비용이 많이 들고 시간이 많이 걸리는 육아를 모두 처리하고 부모를 돌보는 일을 시작하는 근로 연령의 중상류층 성인의 "샌드위치 세대"를 상징합니다.

Doherty 씨는 3월에 췌장암 치료를 시작한 74세의 어머니를 돌보기 위해 유아와 함께 "한 달에 한 번 정도" 뉴저지와 뉴올리언스를 왕복하기 시작했습니다. 2월 항공료는 1년 전보다 26.5% 올랐고 탁아소는 한 달에 1,800달러라고 그녀는 말합니다.

“누군가가 어떻게하는지 모르겠습니다.”라고 그녀는 말했습니다. "이미 부자이거나 정말 운이 좋아야 할 것 같은 느낌이 듭니다."

'변화하는 부의 얼굴'

43세의 UBS 자산 관리 이사인 Melinda Hightower는 "경계선 밀레니얼 세대"입니다. 업계 내부자로서 그녀는 많은 사람들이 "변화하는 부의 얼굴,”흑인 여성으로서 그 전환의 일부입니다.

2022년 1월 그녀가 지휘하는 "다문화 고객 세그먼트"를 만들기로 한 스위스 은행의 결정은 이러한 추세의 증거입니다.

제2차 세계대전 참전용사인 그녀의 할아버지는 전쟁 직후 디트로이트의 부동산에서 편견을 피해 독립적으로 일하기 시작했습니다. 다양한 부동산을 전략적으로 사고, 보유하고, 팔고, 임대함으로써 그는 잘 배치된 자산 포트폴리오를 구축했습니다.

그리고 그 부는 오래 버텼다고 Hightower 씨는 말했습니다. "우리 엄마와 형제자매는 모두 여러 부동산을 소유하고 있으며 대부분 스스로 일하거나 W-2 작업과 함께 사업을 하고 있습니다."

붐 세대의 일생 동안 통합, 이민 및 기업가적 비즈니스 노력으로 백만 명 이상의 미국 고액 투자자가 UBS에 따르면 현재 흑인, 아시아인, 히스패닉 또는 라틴계입니다.중대한 도약짧은 시간에 전체 백인 풍요의 전체에 비해 상대적으로 작은 증가입니다.

그러나 Hightower 씨는 또한 그녀가 "두 개의 세계"라고 부르는 것을 잘 알고 있습니다. 평균보다 높은 빈곤율과 평균보다 훨씬 낮은 가계 자산은 여전히 ​​흑인과 라틴계 가계를 하나의 집단으로 괴롭히고 있습니다. 2019년,전형적인 흑인 가족여전히 약 23,000 달러의 부를 가지고 있었습니다.

"나는 발전을 축하하는 것이 전부입니다. "라고 그녀는 말했습니다. "하지만 아직 해야 할 일이 훨씬 더 많습니다."

불평등의 미래

부의 이전이 진행됨에 따라 학자, 이론가 및 시장 분석가들은 개인의 결과를 형성하는 것 외에도 불평등을 정책 토론의 초점으로 끌어들일 것이라고 생각합니다.

컨설팅 회사인 RSM의 수석 경제학자 Joseph Brusuelas는 변화가 올 것이라고 생각하지만 여전히 관리하는 것처럼 보이는 고소득 급여 근로자가 더 이상 가족, 주택, 노인 돌봄 및 여가를 편안하게 감당할 수 없을 때만 가능합니다.

일단 부의 이전에서 배제된 사무직 노동자들이 불타오르는 것을 느끼면 "대기업들은 더 큰 복지 국가를 지지할 것"이라고 Brusuelas 씨는 결론지었습니다. 스스로 더 많은 혜택을 제공합니다.

“그것은 사회 정의와 아무 상관이 없고, 옳고 그름과 아무 상관이 없으며, 모든 것이 최종선과 관련이 있습니다.”라고 그는 말했습니다.

Biden 행정부는 부의 불평등을 고려하는 모든 공공 정책의 일정을 단축하거나 적어도 이를 실행하기 위한 자유주의적 청사진을 제시하기를 희망합니다. 대통령의 최근 예산은 순자산이 1억 달러 이상인 가구에 대해 연간 최소 25%의 부유세 수입으로 사회 프로그램에 대한 지출을 상쇄할 것을 제안합니다.

국가경제위원회(National Economic Council) 부국장 바라트 라마무르티(Bharat Ramamurti)는 재산세를 통해 “중산층은 이미 주요 부의 원천에 대해 부유세를 내고 있다”고 말했다. "부동산이 아니라 훨씬 더 많은 부를 소유한 슈퍼 부자들은 대부분 그렇지 않습니다."

그러나 J.P. Morgan Asset Management의 수석 글로벌 전략가인 David Kelly는 "가장 부유한 사람들의 부에 세금을 부과하고 다른 모든 사람들에게 나눠주는 문제가 아닙니다"라고 경고합니다.부유세는 위헌으로 간주될 수 있습니다.법원에 의해.

그와 다른 사람들은 비록벌어지는 부의 격차불가피할 수 있지만 기본 생활 수준을 높일 수 있는 재정적으로 창의적이거나 비용 효율적인 방법을 찾는 것은 여전히 ​​가능합니다.

"진짜 질문은 '왜 부자들은 부자인가?'나 그것에 대해 무엇을 해야 하는가가 아닙니다."라고 Kelly 씨는 주장했습니다. "'가난한 사람들은 왜 가난한가?'와 그에 대해 무엇을 해야 하는가입니다."